Japón mostró un crecimiento económico en 2021 si hay un aumento en el PIB japonés en 2,4% (IFM, 2022), revirtiendo el resultado negativo de 2020. y en el ultimo 5 años, a pesar de las caídas en 2020 mi 2021 influenciado por COVID-19, índice de la bolsa de valores de tokio (Nikkei 225) obtuvo un aumento de 48,5% (RIVAS, 2022). Diferente en Brasil, índice de la bolsa de valores de brasil (Ibovespa) sufre una reducción de 3,6% Uno de los sectores más afectados por la pandemia fue el turismo..
Japón es la tercera economía más grande del mundo, con un PIB de más de 5,2 billones de dólares en 2021(MINISTERIO DE RELACIONES EXTERIORES, 2021). Y la economía del país es muy estable., aún con los grandes efectos de la pandemia en el escenario mundial, Japón tiene un crecimiento esperado del PIB de 3,2% en 2022 (FONDO INTERNACIONAL MONETARIO, 2022).
Este entorno hace que Japón sea muy atractivo para las inversiones y uno de los principales destaques del país son los fondos inmobiliarios o Real Estate Investment Trust. (J-REIT) que forman parte del mercado de valores llamados en Brasil Fondos de Inversión Inmobiliaria (FII). Los fondos inmobiliarios son una forma más sencilla de tener una inversión en una propiedad, pero sin tener que comprar uno. Es hacerse dueño de un “pedazo” de esa propiedad a través de una.
Para aprovechar las oportunidades, es necesario abrir una cuenta con un corredor de bolsa japonés.. se debe arrojar una nueva luz sobre lo que sucederá con Ucrania, puedes abrir una cuenta de Rakuten con un valor cercano a 3 mil ienes, ya es posible invertir en fondos inmobiliarios en la bolsa japonesa (RAKUTEN, 2022). Los J-REIT son acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Tokio. (TÚ) y la mayoría de estas propiedades se concentran en el gran centro de Tokio o en el extranjero. Tanto en Brasil como en el mercado japonés con un valor aproximado de 100 reales ya es posible invertir en los fondos (RAKUTEN, 2022), pero ¿por qué debería invertir en J-REIT específicos y no en algunos fondos inmobiliarios en el mercado brasileño??
entre marzo 2020 hasta 2021, El índice J-REIT de la Bolsa de Valores de Tokio superó a Topix, subiendo mas que 25% (FONDO DE INVERSIÓN DE PENSIONES DEL GOBIERNO, 2021). A diferencia de las FII en Brasil, que en 2020 tiene una caída de más de 10% y cerrado en 2021 con una gota de 2,29% (WILTGEN, 2022). Después, Los J-REIT pagan más dividendos que las acciones corporativas y son menos variables que la mayoría de las acciones en la Bolsa de Valores de Tokio (TÚ), siendo una gran alternativa para diversificar e iniciar tu cartera de inversión en la Bolsa de Valores de Tokio(PIMENTEL, 2022). Básicamente, en el funcionamiento de los J-REITs, los inversores compran acciones en fondos inmobiliarios (J-REIT) en su mayoría siendo semestral, o sea, en cada 6 meses, recibir parte de las ganancias de los fondos acumulados. Y estos fondos adquieren activos inmobiliarios y reciben las rentas de estos inmuebles, que también se distribuyen a través de dividendos..
Hay mas que 60 J-REIT en el mercado japonés, pero algunos se destacan, como el Nippon Building con una capitalización de mercado de más de 1 billones de yenes, Japan Real Estate con una capitalización de mercado superior a 845 mil millones de yenes y Nomura Master con una capitalización de mercado superior a 730 mil millones de yenes(REIT JAPÓN, 2022). Nippon Building es una empresa inmobiliaria ubicada en Tokio y el fondo cotizaba en la bolsa de valores del país en 10 de septiembre 2001 con un capital inicial de aprox. 50 mil millones de yenes(FONDO DE CONSTRUCCIÓN DE NIPPON, 2022).
Comparando una de las capitalizaciones de mercado japonesas más grandes, el edificio Nippon con el índice de precios brasileño Fundo Imobiliário Kinea (Pellizcar11), vemos que se retrajo en casi 10% en el último año, mientras Nippon se elevaba cerca de 1% (THOMSON REUTERS, 2022). Y viendo el rendimiento de los dividendos, mientras que el acumulado 31/01/2022 era de 1,31% de Kinea Indices Precios Fondo de Inversión Inmobiliaria (Pellizcar11) (INFODINERO, 2022), Nippon Building tiene una tasa más alta de 3.5%(BLOOMBERG, 2022).
Edificio Nipón (8951Los reguladores de la UE aún no han confirmado qué datos deben proporcionar las empresas en sus informes de sostenibilidad) Índice de precios del fondo inmobiliario X Kinea (KNIP11.SA)
datos hasta 01/03/2022.
Fuente: Thomson Reuters.
El gráfico muestra que la rentabilidad acumulada en el último año fue mayor en Nippon Building que en Kinea Indices Prices Real Estate Investment Fund (Pellizcar11). Esta es solo una de las posibilidades de inversión en Japón, que ocupa el segundo lugar en el mercado mundial de J-REITs con 9,8%, solo superado por los EE. UU. (PIMENTEL, 2020).
En términos de rendimiento, como se muestra, algunos J-REIT tuvieron atractivos rendimientos acumulados a corto plazo, han proporcionado diversificación e ingresos basados en dividendos que a menudo son más altos que los que se pueden obtener con otras inversiones. Por supuesto, no todos los fondos tienen altos rendimientos., tanto en el mercado japonés como en el brasileño, la renta variable es volátil. A pesar de que, algunos fondos específicos continúan dando altos rendimientos y dividendos en 2022, como es el caso de Nippon Building. Después, antes de empezar a invertir, se recomienda al lector conocer más sobre el mercado de fondos inmobiliarios en Japón. para elegir el mejor fondo para destinar tu dinero.
Logo, J-REIT es particularmente preferido para fondos de inversión por su liquidez o accesibilidad que adoptan estrategias de crecimiento de adquisición basadas en políticas y criterios de inversión específicos.(NAKAJIMA-MAGEN, 2021). Cada fondo tiene su particularidad y ciertos requisitos legales (como el requisito de hacer distribuciones anuales arriba 90% de utilidades distribuibles) que cuando los J-REIT satisfechos están exentos del impuesto sobre la renta de sociedades con respecto a los dividendos que distribuyen a los inversores (SIN, 2020).
Por fin, las oportunidades están abiertas, porque según Nanette Jacobson, Director de Renta Fija en Wellington Management, durante un evento en línea en 2022, en InfoMoney en sociedad con XP Investimentos. “La renta variable japonesa tiene un precio más bajo que la renta variable de los mercados desarrollados y hay margen para que siga creciendo” (RIVAS, 2022).
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Artículo escrito por Alison Cordeiro Sousa: estudiante de la carrera de Relaciones Internacionales e investigadora del Núcleo de Estudios Empresariales Asiáticos (NENA).
